Les demandes de grands émetteurs tels que VanEck, 21Shares et Grayscale sont actuellement examinées par la SEC, avec des échéances importantes prévues d’ici fin octobre 2025. Bien qu’un shutdown du gouvernement américain puisse provoquer des retards, une chose est sûre : la prochaine vague de Spot-ETFs est en marche.

La récente évolution réglementaire introduisant de nouvelles normes génériques de cotation a créé une voie plus fluide pour ces produits et accru leurs chances d’approbation. Combinée à l’acceptation croissante des cryptomonnaies reposant sur le Proof-of-Stake et de leurs fonctions de staking (comme le rendement de 7.3 pour cent offert par Solana), cette nouvelle structure pourrait accélérer les autorisations.

Les effets potentiels de ces lancements sur le marché sont considérables. À l’image de la hausse des actifs sous gestion observée avec les ETFs Bitcoin et Ethereum, l’approbation de produits liés à SOL et ADA pourrait attirer entre trois et huit milliards de dollars US. Bien que ces actifs présentent un bêta plus élevé par rapport à la volatilité du Bitcoin, ils offrent également un potentiel convaincant en tant que diversificateurs à haut rendement pour les portefeuilles cherchant à s’exposer à la technologie blockchain de nouvelle génération.

Légitimation de l’écosystème crypto

La prolifération des crypto-ETFs, y compris ceux reproduisant des memecoins, est alimentée par plusieurs facteurs clés : un intérêt institutionnel croissant, la promotion par des célébrités et des changements réglementaires stratégiques. Ces évolutions permettent à certains actifs d’être classés comme « objets de collection » selon les règles non applicables aux valeurs mobilières, facilitant ainsi une procédure d’enregistrement plus rapide sous le « 40 Act » plutôt que le plus lent « 33 Act ». Cette tendance ne se limite donc pas à de nouveaux produits d’investissement, mais marque la légitimation de l’ensemble de la classe d’actifs crypto.

À court terme, ces nouveaux ETFs pourraient provoquer une volatilité accrue des prix et des pics de liquidité à mesure que les capitaux affluent. Par exemple, le lancement de DOJE a entraîné une hausse rapide de 12 pour cent du cours du Dogecoin. À plus long terme, on s’attend toutefois à ce que cet afflux de capitaux régulés en provenance des plateformes financières traditionnelles (TradFi) comme Fidelity et Schwab inonde le marché de milliards de dollars. Cela favorise également une corrélation plus forte entre les marchés crypto et boursiers : la corrélation du Bitcoin avec le S&P 500 atteint déjà 0.75. Ce processus comble le fossé entre les deux mondes et établit les actifs numériques comme une composante reconnue des stratégies d’investissement diversifiées.

En fin de compte, l’essor d’une large gamme de crypto-ETFs signale une évolution vers un écosystème crypto plus inclusif et plus stable. En proposant des véhicules d’investissement réglementés, ces produits attirent des capitaux plus conservateurs et contribuent à la standardisation du marché. Cela accélère les innovations à l’échelle mondiale et garantit que la révolution des actifs numériques devient accessible à un public plus large que jamais.

Source : ETFWorld.fr