HSBC : Profiter de l’essor de l’IA et des baisses de taux de la Fed.
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Willem Sels, Global Chief Investment Officer chez HSBC Private Bank et Premier Wealth
Les avancées rapides en matière d’innovation en intelligence artificielle et les baisses de taux attendues de la Réserve fédérale l’emportent sur des inquiétudes concernant l’impact des tarifs douaniers américains et des incertitudes politiques, selon HSBC Private Bank.
Le rapport, destiné aux clients fortunés et ultra-fortunés, considère que l’attente de baisses de taux de la Fed pourrait bientôt prendre fin, ce qui soutiendrait à la fois l’activité économique et le sentiment de marché. Dans ses dernières Perspectives d’investissement, Seizing the AI Liftoff, Riding the Fed Cuts, la banque ajoute que même si la croissance économique américaine ralentit légèrement, l’innovation portée par l’IA devrait stimuler l’investissement, la productivité et les valorisations de marché.
Il reste néanmoins important de ne pas ignorer les vents contraires et le risque de volatilité des marchés. HSBC Private Bank identifie trois axes de diversification : une rotation sectorielle des actions américaines pour répondre aux défis de croissance, d’inflation et de valorisation ; une diversification géographique, y compris vers les valeurs technologiques chinoises qui se négocient avec une décote par rapport à leurs homologues mondiaux ; et une diversification par classes d’actifs, notamment vers les obligations bien notées et les actifs alternatifs.
Les quatre priorités pour le quatrième trimestre 2025 sont les suivantes :
- Se positionner pour une nouvelle série de baisses des taux de la Fed : La Fed se concentre désormais sur une croissance légèrement plus faible, ce qui est positif pour les obligations mais devrait entraîner un affaiblissement supplémentaire du dollar américain. Des taux plus bas inciteront les investisseurs à mettre leur liquidité au travail.
- Saisir l’expansion des opportunités en IA : L’innovation en IA est dans une véritable phase de décollage, et de nombreuses preuves montrent que l’IA aide les entreprises à réduire leurs coûts et à améliorer leurs services dans de multiples secteurs. Les sociétés de l’écosystème IA disposent d’un important potentiel de bénéfices.
- Réduire les risques liés aux devises et aux portefeuilles : Une approche multi-actifs peut gérer la volatilité du portefeuille dans un contexte de marchés incertains. Les actifs alternatifs et les stratégies de volatilité apportent également une protection contre les baisses sur les marchés actions, obligataires et de devises.
- Profiter des vents porteurs politiques et des tendances structurelles en Asie : L’Asie bénéficiera de l’adoption de l’IA, des réformes de gouvernance d’entreprise, des mesures de relance de la demande et des réformes de l’offre en Chine, qui constituent des moteurs positifs pour les actions et obligations asiatiques.
Willem Sels, Global Chief Investment Officer chez HSBC Private Bank et Premier Wealth, a déclaré : « Il a été courant d’adopter une vision baissière sur les États-Unis, en raison des inquiétudes liées aux politiques non conventionnelles et à l’augmentation de la dette. Pourtant, les données économiques américaines ont généralement surpris positivement, et la dernière saison des résultats a montré un pourcentage presque record de surprises à la hausse. Même si la croissance américaine ralentit un peu, le marché boursier devrait bien se comporter tant que l’innovation technologique se poursuit. »
Georgios Leontaris, Chief Investment Officer chez HSBC Private Bank et Premier Wealth, Suisse et EMEA, a déclaré : « Alors que les pays européens se sont unis pour relever les défis économiques et géopolitiques mondiaux, nous maintenons une allocation neutre aux actions de la zone euro malgré des valorisations attractives, car nous ne voyons pas de catalyseur pour un regain d’enthousiasme. La croissance régionale reste faible, les consommateurs étant sous pression et les bénéfices des entreprises pénalisés par la force de l’euro, mais nous voyons encore des opportunités dans certains segments de marché. Nous soulignons également que les actions européennes peuvent jouer un rôle important pour les investisseurs internationaux en diversifiant des portefeuilles fortement exposés à la technologie avec des titres de type value et en offrant un supplément de rendement de dividende. »
Cheuk Wan Fan, Chief Investment Officer pour l’Asie chez HSBC Private Bank et Premier Wealth, a déclaré : « Les économies asiatiques ont montré une résilience remarquable face aux incertitudes commerciales jusqu’à présent cette année. Les marchés actions et obligataires asiatiques offrent un éventail diversifié d’opportunités de croissance, de revenu et de diversification, portées par l’innovation en IA en Chine et les réformes de l’offre, les réformes de la gouvernance d’entreprise en Asie, la hausse des rendements de dividendes et un boom de la consommation intérieure. »
Source: ETFWorld.fr
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