Amundi ETF : Les ETF UCITS actions européennes ont été les stratégies les plus plébiscitées au cours du second trimestre.
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Analyse des flux du marché des ETF – Données au 30 juin 2025
Fannie Wurtz Head of Distribution and Wealth Division, Passive & Alternatives business lines
En juin, les investisseurs ont toutefois principalement privilégié les actions internationales (Monde et All Country) et émergentes.
Sur le front obligataire, les investisseurs ont opté pour les obligations souveraines en juin et tout au long du second trimestre.
Flux sur le marché des ETF UCITS
Les ETF UCITS ont enregistré une collecte de 20,0 Mds€ en juin, dont 11,6 Mds€ pour les actions et 7,8 Mds€ pour les obligations.
La collecte du second trimestre 2025 a atteint 64,0 Mds€, soit une hausse par rapport au T2 2024 (55,9 Mds€).
Les ETF actions ont représenté plus de 70% des souscriptions nettes au cours du trimestre, portées par les actions européennes.
Flux ETF dans le monde
Au niveau mondial, les ETF ont collecté à hauteur de 116,3 Mds€ en juin (niveau similaire à la collecte de mai) avec 67,6 Mds€ alloués aux actions et 38,6 Mds€ aux obligations.
Les ETF actions enregistrés sur le marché nord-américain ont attiré 41,9 Mds€, porté par les actions américaines. En juin, les actions « Large Blend » (actions Monde des pays développés) ont été la stratégie la plus recherchée (13,8 Mds€). Les obligations de très court terme arrivent en seconde position avec une collecte de 10,2 Mds€. A contrario, les ETF actions dédiés au secteur de l’énergie ont décollecté à hauteur de 1,6 Mds€.
Actions : les investisseurs diversifient leur allocation
Les ETF UCITS actions ont collecté à hauteur de 11,6 Mds€ en juin, soit un léger ralentissement par rapport au mois précédent.
Bien que les actions européennes aient été particulièrement recherchées au cours des précédents mois, les investisseurs ont revu leur allocation au cours du mois de juin. Ainsi, les ETF actions internationales All-Country ont collecté à hauteur de 3,9 Mds€, les ETF actions émergentes à hauteur de 2,7 Mds€ et les actions internationales des pays développés à hauteur de 2,1 Mds€. Les actions européennes n’ont collecté qu’à hauteur de 2,0 Mds€.
Lors du second trimestre, les actions européennes ont été la stratégie la plus recherchée, enregistrant des souscriptions de 15,4 Mds€, devançant les ETF actions internationales (11,3 Mds€) et les stratégies All-Country (10,3 Mds€). Les actions américaines affichent un bilan négatif par rapport aux autres expositions (collecte neutre) au cours du trimestre, principalement dû à la forte décollecte des stratégies équipondérées (-3,7 Mds€).
Les valeurs industrielles ont poursuivi sur leur lancée en collectant à hauteur de 1,8 Mds€ en juin, portant les souscriptions nettes du deuxième trimestre à 3,9 Mds€. La mobilisation des gouvernements européens en faveur des dépenses d’armement et d’infrastructure a largement contribué à l’attractivité de ce secteur. En revanche, la décollecte a atteint 0,7 Md€ sur les valeurs financières en juin, soit une décollecte de 1,5 Mds€ au cours du trimestre.
En juin, les ETF actions ESG ont poursuivi leur reprise avec une collecte de 1 Md€. Les stratégies All-Country ont collecté 1,6 Mds€ tandis que les ETF actions émergentes attiraient 0,8 Md€. De leurs côtés, les ETF actions américaines et européennes ESG ont respectivement décollecté à hauteur de 0,7 Md€ et 0,9 Md€. Lors du second trimestre, les actions américaines ont fortement décollecté (3,5 Mds€), pénalisant ainsi la collecte actions ESG totale (-0,1 Md€).
Obligations: les obligations souveraines plébiscitées
Au cours du mois de juin, les investisseurs ont alloué 7,8 Mds€ aux ETF UCITS obligataires, soit un niveau similaire à celui du mois de mai. La collecte du second trimestre atteint 18,3 Mds€.
En juin, les obligations souveraines sont restées la classe d’actifs la plus recherchée par les investisseurs avec une collecte de 3,1 Mds€. Au sein de cette classe d’actifs les investisseurs ont opté pour les stratégies multidevises et de toutes maturités, en y allouant 1,6 Mds€. Ces dernières, ont également été les plus recherchées au cours du trimestre avec une collecte de 4,3 Mds€, devançant légèrement les stratégies libellées en euros. En juin, les obligations souveraines libellées en euros ont attiré 0,8 Mds€ de souscriptions, reflétant les actions de la Banque centrale européenne pour assouplir les taux directeurs.
Au cours du trimestre, en ce qui concerne les obligations souveraines libellées en dollars US, les investisseurs ont opté pour les obligations de maturité courte (+0,7 Md€), à mettre en perspective avec la décollecte des solutions à maturités longues (-0,9 Md€). Un phénomène qui pourrait traduire les inquiétudes des investisseurs au sujet de la hausse du déficit budgétaire américain et à l’incertitude de la conjoncture actuelle.
En ce qui concerne les obligations d’entreprises, celles libellées en euros ont été privilégiées par les investisseurs avec une collecte de 2,5 Mds€ en juin, soit un total de 5,0 Mds€ au cours du trimestre. En revanche, les obligations d’entreprises libellées en dollars US ont enregistré une décollecte de 0,9 Md€ au cours du trimestre.
Les ETF obligataires ESG ont collecté à hauteur de 2,3 Mds€ en juin avec une préférence pour les obligations d’entreprises Investment Grade (+1,4 Mds€), tandis que les solutions High Yield n’ont collecté qu’à hauteur de 0,5 Md€. Au cours du second trimestre, les ETF obligataires ESG ont collecté 3,6 Mds€, sur une collecte totale de 18,3 Mds€.
Source: ETFWorld
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